China and Latin America’s Emerging Economies: New Realities amid Old Challenges

lap latin american policyWise, C. (2016), China and Latin America’s Emerging Economies: New Realities amid Old Challenges. Latin American Policy, 7: 26–51. doi: 10.1111/lamp.12087. As China reached a more mature stage of export-led development at the turn of the millennium, Chinese demand soared for the very commodities that are highly abundant in Latin America. Prices for copper (Chile), iron ore (Brazil), soybeans (Argentina), fishmeal (Peru), and oil (Argentina and Brazil) reached new historical highs. The result was an average annual growth rate of 5–7% in these Latin American emerging economies from 2003 to 2012, but the slowing of Chinese growth in 2012 and the saturation of demand for these commodities has meant the onset of recession in these same economies. This article explores the themes of dynamism in the China–Latin America relationship and the debates about these rapidly growing economic ties across the Pacific. It also seeks to establish a more nuanced definition of Latin America’s dependence on external commodity markets in the new millennium. Three main questions are explored: (1) what gains have been made in these countries as a result of this incredible growth boom? (2) what are the policy shortcomings of this era? and, (3) what is the path forward, in terms of policy responses and further reforms, now that Chinese demand for these commodities has clearly waned?

Al llegar China a una etapa más avanzada de su desarrollo orientado a las exportaciones al despuntar el nuevo milenio, la demanda china por productos muy abundantes en América Latina aumentó significativamente. Los precios del cobre (Chile), mineral de hierro (Brasil), soja (Argentina), harina de pescado (Perú) y petróleo (Argentina y Brasil) llegaron a picos históricos. El resultado fue un crecimiento anual promedio de 5 a 7 % en estas economías latinoamericanos emergentes de 2003 a 2012, pero la desaceleración del crecimiento chino en 2012 y la saturación en la demanda de estos productos ha significado la llegada de una recesión en estas mismas economías. Este artículo explora los temas del dinamismo en la relación China-América Latina y los debates sobre las conexiones que tienen estas economías en rápido crecimiento con el otro extremo del Pacífico, y busca establecer una definición más matizada de la dependencia que los países latinoamericanos tienen de los mercados de productos externos en el nuevo milenio. Abordamos tres preguntas, (1) ¿cuáles han sido las ganancias para estos países como resultado de este increíble auge?, (2) ¿cuáles han sido las limitantes de las políticas seguidas durante este período? y (3) ¿qué camino hay que tomar a futuro, en términos de respuestas políticas y más reformas, ahora que la demanda china por estos productos obviamente ha decaído?

China and Latin America’s Emerging Economies: New Realities amid Old Challenges

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